주식 공부 기록하기/01. 철학22 주식 종목의 선택 1. 주식시장에서 오를 종목에 베팅하는 것이 아니라 살아남을 종목에 투자하면 그게 이기는 것이다. 2. 투자의 세계에서는 'BEST'는 없다. 'Better than~'이 존재할 뿐이다. 우리의 투자세계에서는 최고의 기업은 있을 수 없다 3. 워렌버핏이야기하는 10년을 보유할 종목이 아니면 단 1초도 보유하지말라는 말은 인플레이션을 흡수할수 있는 주식을 의미하는 것으로 생각된다. 4. 따라서, 인플레인션을 흡수하면서 성장할 수 있는 주식을 선정하자. 5. 인플레이션을 이용할 수 있는 기업의 정의 "일류가 존재하는 한 계속해서 필요한 산업이지만 정부의 간섭이나 영향을 받지 않으며, 시장의 치열한 경쟁에서 스스로 살아남아 독점점 위치를 확보하여 상품이나 서비스의 가격 결정권을 가지고 있으며, 질적인 발전 때.. 2022. 1. 10. PER과 적금 수익률 그리고 PBR의 생각 1. 현재 PER 20인 기업에 투자하면 20년 만에 원금을 회수한다고 볼 수 있다. 연 4%의 복리를 주는 적금이 있다면 18년 만에 원금이 두배가 되므로 이 정도라고 생각하면 된다. 다시 말해 PER이 20인 기업에 투자하여 얻을 수 있는 수익은 적금에만 넣어도 얻을 수 있는 수준이다. 2. PER이 15이면 '기업의 순이익과 비교할 때 15배 정도로 주가가 형성되어 있구나! PBR 2이면 '기업의 순자산에 비해 2배 정도로 주가가 형성되어 있구나'라는 정보를 얻으면 된다. 그리고 그 가격이 싼지 비싼지는 스스로 판단해야 한다. 2022년 1월 8일 메모 행복한이천만장자 이주영의 '청춘의 투자학'을 읽으면서 2022. 1. 10. 부동산과 주식의 투자 부동산과 주식의 수익률 비교하였을 때 어느것이 더 가능성이 높을까? 비교가 필요하다 1. 부동산 : 떨어진 돈의 가치 + 오를 물건의 가치 2. 주식 : 떨어진 돈의 가치 + 오를 물건의 가치 + 물건을 팔았을 때 영업이익 + 주가상승률 주식과 부동산의 수익을 분석해보면 주식에서의 상승가능성이 더 많다. 하지만 레버리지를 이용하면 안정성, 수익률 측면에서 부동산이 유리해보인다. 2022년 1월 8일 메모 행복한이천만장자 이주영의 '청춘의 투자학'을 읽으면서 부동산과 주식의 대해서 생각 2022. 1. 10. 개별주식 투자의 투자 생각 1. 멀리보고 투자하라 1) 적어도 1~2년 뒤는 내다보고 투자하라는 것 2. 장기투자의 마법 1) 장기투자를 하게 되면 초기에는 상당히 더디게 느껴질 것이다. 하지만 이를 극복하면 몇 차례 반복하다 보면 복리의 마법처럼 돈이 불어나는 것을 확일 할 수 있다. 3. 1년뒤의 프리미엄을 노려라 1) 주식시장에서 매수하는 주가는 저평가될 때도 있으나 어느 정도 미래가치를 이미 선반영하고 있을 때도 많다. 따라서 주식을 샀을 때는 대부분 프리미엄을 주고 샀다고 볼수 있다. 그러므로 매수와 동시에 손실이 발생한 셈이다. 예를 들어 현재 주가가 1만원이라면 현재 주식의 5천원이고, 1년 뒤 주식가치가 1만원이라고 볼 수 있다. 그러므로 이 주식을 살 계획이라면 3년 뒤 주식가치가 2만원은 될 거라는 전체하에서 1.. 2021. 12. 7. 개별주식의 위험에 대한 생각(체계적 위험과 비체계적 위험) 1. 개별주식위험은 체계적 위험과 비체계적 위험으로 구성되어 있음 총 위험 = 체계적 위험(분산 불가능한 위험) + 비체계적 위험(분산 가능 위험) 2. 체계적 위험이란 1) 개념 : 시장체제에서 발생하는 외부적 위험으로 이에 영향을 미치는 요인으로는 경기 변동, 인플레이션, 사회&정치적 환경 등의 거시적 변수가 있다. 2) 추가설명 : IMF외환위기, 경기변동, 인플레이션, 경상수지, 사회&정치적 환경 등 거시적 변수들이다. 일반적으로 분산투자가 가능한 상황에서는 비체계적 위험보다 체계적 위험을 투자의사 결정변수로 고려하게 된다. 3) 해결방안 (1) 평소에 성실하게 직장생활을 하는 것(안전된 소득원을 유지하는 것) (2) 검소하고 절제된 소비생활을 유지하고 느긋하게 지켜보고 대응할 수 있다. ※ 시골.. 2021. 12. 7. 주가를 왜 예상할수 없을까? 사람들은 주가를 예측하려고 한다. 그리고 쉽게 접할 수 있는 정보매체(유튜브, 블로그 등)에도 미래를 예견려는 사람들이 있다. 왜 사람들은 주가를 예측하려고 할까? 일단 유튜브, 블로그 등은 종목, 미래의 주가 등을 예측하여 사람들을 모으는 역할을 함으로써 자신들이 돈벌이가 된다. 창출되는 수익으로는 광고수익, 교육, 인지도 향상으로 인한 책 판매 수익 등이 있을 것으로 예상된다. 이러한 상업적인 수단에 속지 말아야 한다. 미래란 아무도 예측할 수 없는 부분이다. 전설적인 펀드매니저 피터 린치가 한말이 있다. 인간의 능력으론 향후 장세를 예측할 수 없다. 향후 장세 전망을 알 수 있는 사람은 아무도 없다. 이 사실만 제대로 깨우치면 당신은 고수다. 또, 워런 퍼빗의 충고다. 나는 차트로 내일의 주가를 알.. 2021. 9. 21. 가치투자와 믿음의 관계 가치투자는 이 회사의 특정회사의 믿음으로 버틴다. 그러면 여기서 말하는 믿음은 종교적인 믿음이라고 생각된다. 종교적인 믿음에 대해서는 대상이 누구인지 생각을 해보면 대상은 "신"이라는게 된다. 그러면 가치투자의 믿음의 대상은 "회사(corporation)"이다. 유한적책임을 지는 회사이다. 그럼 회사란 실체는 존재하는가? 예를 들어 푸조라는 자동차 회사가 있다. 푸조라는 회사가 자동차를 만들지 않는다면 존재하지 않는 것인가? 임직원들이 없다면 회사는 존재하지 않은 것인가? 푸조가 법적으로 해산을 명 받게 된다면 존재하지 않는 것인가? 회사란 사람들이 종이에서 서명하고 사인해서 만든 허구적 실체이다. 우리는 여기서 회사를 믿고 따른다는 것이다. "이런 면에서는 가치투자의 믿음과 종교적인 믿음은 상당히 비슷.. 2021. 9. 2. 무엇이 손실 위험을 낳는가? 1. 손실은 꼭 펀더멘털이 부실해서 생기는 것은 아니다. - 근본적으로 부실한 자산, 이를 테면 그저 그런 기업의 주식, 투기등급 채권, 목이 않좋은 건물이라도 충분히 저가에 매입한다면 매우 성공적인 투자가 될 수 있다. 2. 리스크는 거시 환경 속에서 약점이 없어도 발생 할 수 있다. - 자만심, 리스크를 모른채 수용하는 것, 거기에 약간이라도 불리한 상황이 전개되는 것, 이 세가지가 합쳐지면 얼마든지 피해가 발생할 수 있다. 2021.05.23 행복한이천만장자 2021. 8. 31. 훌륭한 투자란? 1. 자신이 거두어들인 수익에 상응하는 것보다 적은 리스크를 부담해야 한다. 낮은 리스크로 중간 정도의 수익을 올리거나, 중간쯤 되는 리스크로 고수익을 올릴 수 있어야 한다. 하지만 고리스크로 고수익을 올리는 것은 오랫동안 그 상황이 유지되지 않는다면 큰 의미가 없다 2021년 5. 23 메모 행복한이천만장자 읽는 중 변동성이란 리스크와 같다는 말을 보고 리스크에 대해서 다시 생각정리를 해봄 2021. 8. 31. 리스크란 무엇인가? 1. 리스크의 본질은 위기라는 한자에서 리스크의 본질을 잘 나타낸다고 생각한다. 위기(危機)에 위는 위험할 위, 기는 기회의 기라는 의미에서 '위험'과 '기회'라는 두 가지 의미가 내포되어 있다. 따라서 리스크란 불확실성을 이야기한다. 2. 따라서 주가가 어떻게 변할지 모르는 상태를 리스크라고 할 수 있다. 3. 다른 의미로, 리스크란 어떤 결과가 발생한 것인지, 그리고 원치 않은 결과가 나왔을 때 손실 가능성은 얼마가 되는지 대해 불확실한 것을 의미한다. 4. 어떤 투자 대상을 고려하는 중일 때는 나의 결정은 잠재 수익뿐만 아니라, 그에 수반되는 리스크도 직시하려는 노력을 해야한다. 5. 리스크가 생기는 주요 원인은 리스크가 낮다거나 심지어 사라졌다는 믿음 때문이다. 6. 리스크 제어는 호황에는 눈에 .. 2021. 8. 30. 이전 1 2 다음 반응형
